8.1 Web3的监管逻辑
监管合规，是任何一个行业都不能回避的问题，尤其是Web3这样在金融领域进行革新，同时快速增长的行业。这章节，我们来一起了解下Web3的监管逻辑以及各国的监管政策以及目前监管相关的Web3公司。
首先我们尝试从国家政府的角度去理解，为什么要有监管？我觉得主要出于以下三点：
- 金融管控
- 民众维权
- 税收
金融管控，我们知道比特币区块链技术的诞生，解决的就是去中心化，点对点支付的问题。
在现在的世界，一旦点对点支付，那么就必然会涉及到一些政府监管的盲区，比如洗钱、赌博、黑市交易、传销等问题。这类问题本来就属于传统的金融监管范畴，不管是在web几，都应该受到政府的监管。
对于这类问题，在Web3中目前也有两派，一派认为，完全的去中心化就是任何都可以交易流转，个人产权和隐私更重要，另外一派就是合规派，认为去中心化需要受到监管合规的约束。
因为Web3自带金融货币系统，参与到项目中的民众，自然就会有资产安全的问题。
比如我们之前举例的UST这个稳定币，民众把UST当作了美元，但是这种所谓的美元价值归0了，这时候就会有大量的民众开始找政府维权。我们也看到，Luna崩盘事件后，韩国政府也开展了对Terra公司的调查。
所以一些Web3的公司，从最开始就做合规，比如USDC，在政府监管背书的基础上，开展Web3相关业务。
Web3的组织形式是DAO，组织中通常流通的货币是加密货币，这也会涉及到很多税收问题。因为税收基于法币体系。不同国家，也开始建立相关的法律法规，有的国家要对Web3行业收税，有的国家免税，不同国家政策不同。
我们可以先来看下全球对加密货币的监管政策。红色是禁止，橙色是敌对、黄色是中立、浅绿色是支持、深绿色是全球领导者。这样我们就有了一个全局的视野。
8.28.1 各国监管政策
接下来，我们再来看详细看下全球代表性国家和地区的监管政策。
美国：多头监管快速跟进，支持行业创新，确保处于全球领先地位【新】
今年，一篇美国议员提案：确保Web3革命发生在美国的文章在圈内广为流传。以至于后来，我们经常可以看到各类的文案形式，比如确保Web3发生在湾区，确保Web3发生在大理，确保Web3发生在XX等等。
从这个提案的背后，我们可以看到，美国这个国家的监管逻辑还是创新驱动的，积极鼓励各类的创新，但是法律法规要快速跟进，服务于产业创新。
美国总统拜登在2022年3月签署的《关于确保负责任的发展数字资产的行政命令》中强调的是：负责任的创新，通过加强监管引导加密货币行业实现良性发展，以保持美国的领先地位。
整个监管政策从国家部门到地方落地的速度非常快。美国国会、证监会等部门先后推出多部涉及Web3的法律条文。州立法方面，科罗拉多州、怀俄明州、得克萨斯州、加利福尼亚州、俄亥俄州的立法都比较友好。
包括美国的一些传统证券交易所，也推出了一些购买加密货币的基金。
2023年，美国监管政策继续快速推进落地，6月，美国证券交易委员会（SEC）通过对Coinbase、Binance的诉讼案件，直接向美国司法、立法机构提出了一个争议最大的问题——什么样的加密资产是证券？
SEC认为95%～98%的Token都是证券，也就是所谓的SecurityToken。以保护投资者为出发点，他们采取了执法行动，想要给Web3行业提供清晰的指引，发出强烈的信号，表明我们在监管这个行业，不会允许欺诈、洗钱，不会允许任何人滥用美国的金融体系。
同时，随着市场的不断规范，以及比特币商品定位的明确和价值的不断认可，都在进一步推动华尔街资本的入场，可以预见的是，大量法币资金将可以合规地进入Web3市场，这非常可能成为下一轮牛市的催化剂。
各个传统金融巨头蓄势待发，其中灰度、贝莱德2家全球头部基金已经就比特币现货ETF上市及交易规则和SEC进行多轮商议，比特币现货ETF的获批将成为一个冲锋的标志，拭目以待。
具体的落地执行，我们可以从下面的框架去看：定性、创新监管。
首先，一些常见属于传统监管范畴的问题，如赌博、金融诈骗、cx等问题，不管在web几都应该受到监管，这里暂不讨论。
在定性和创新部分，各国目前政策不同。创新的部分，我们可以从金融、税收去展开来看。
【Token定性】
非货币化财产商品
【金融】
主要包括，ICO应当受到美国证监会的监管，美国财政部下属金融犯罪执法网络对加密货币交易进行跟踪，重点执行反洗钱和打击恐怖融资。商品期货交易委员会对未经注册的加密货币期货交易予以调查、处罚。各州需要持有金钱服务牌照才能从事相关交易。
【税收】
2021年起将数字资产在税收方面定性为证券，从事加密货币交易的人应当主动申报。美国税收署会对区块链交易信息进行收集，打击加密货币逃税行为。
【其他】
除了上述监管外，还有美联储对加密货币的定性，通常不承认加密货币等资产是货币。美国财政部海外资产办公室会对一些列入美国制裁名单的人和组织，将其钱包列入黑名单，违反制裁规定者可能面临重大民事或刑事处罚。
中国：去币存链
我们知道，Web3当中包括区块链技术和去中心化金融。中国的监管政策目前也很清晰。区块链部分大力支持，去中心化金融部分全面禁止。
在区块链部分，十四五规划中，区块链被列为十四五七大数字经济重点产业之一，成为发展数字经济和建设数字中国的重要载体。
技术创新、平台创新、应用创新、监管创新。区块链产业的具体发展规划：推动智能合约、共识算法、加密算法、分布式系统等技术创新。
各部委的发文也可以看出，需要积极拥抱区块链、元宇宙等技术，赋能产业升级和数字化转型。
对于的落地形式有联盟链、数字人民币。
从已有颁布的法规条文来看，关于创新部分，有如下行动：
【Token 定性】
不是货币，不具有法定货币同等的法律地位。
【金融监管】
交易、ICO属于非法金融活动，相关业务全面禁止。挖矿类业务不符合节能减排，碳中和的战略方针，应当全面禁止。主体位于境外，但在境内从事相关业务的，可依法追求相关责任。
个人从事加密货币交易，财产安全不受法律保护。打着Web3旗号，涉及传统金融中的违法违规活动如：洗钱、赌博、传销、非法集资、网络诈骗等依法处理。另外，由于缺少对token的明确定性，在一些落地案例中，涉及到加密资产部分的纠纷，有的地方法院案例判定为合法标的物，有的将其认定为不合法标的物。
【税收监管】
主要针对联盟链的税收，暂不涉及加密货币。
欧盟：支持创新，环境友好
2020年9月，瑞士议会就通过了《区块链法》，在瑞士法律中，交易加密货币，经营交易所等Web3相关业务具有合法性。自治市卢加诺市更是将比特币、USDT等稳定币、以及自己发行的代币，均可以作为法币用于日常生活的使用中。
在瑞士的带动下，整个欧盟，对Web3、加密货币整体都是持非常开放的态度，政策也相对友好。
欧盟目前整体的政策如下：
【定性】
token属于合法财产。
【金融监管】
加密货币可能具有以下四类属性：证券、货币、基金、虚拟货币，均有各属性的法规与其匹配。不同国家和地区也有相应的金融牌照。
【税收监管】
加密货币和法币之间的兑换应纳税，但暂归类为免税优惠。挖矿等服务，各成员国有一定差异。
韩国：全力支持合法化数字资产
韩国是世界主要的加密货币交易市场，加密货币在韩国非常火爆。2021年初，韩国推出了2237亿韩元的元宇宙生态发展基金，立足搭建平台，培养相关人才。我们之前提到的全球大型稳定币项目LUNA和UST就是出自韩国之手。
但由于近年暴雷事件频发，也倒逼韩国政府加强对Web3的监管。尹锡悦新政府将于2023年颁布《数字资产基本法》，对机密货币予以统一监管。
【Token 定性】
虚拟资产而非法定货币，可合法持有和交易。
【金融监管】
禁止ICO，加密货币交易所合法，由韩国政府审批注册，交易所用户需要完成实名认证，便于政府监管。
【税收监管】
2023 年 1 月 1 日开始，征收20%的资本利得税。
新加坡：友好支持，立法领域先行者
新加坡对区块链和加密货币的监管比较明确，对Web3持友好态度，是整个行业的先行者。汇聚了全球的Web3创业者，很多中国的Web3创业者，都聚集到了新加坡。
2022年4月，新加坡金融管理局局长提出，希望新加坡成为一个负责的全球加密货币中心，有创新的参与者，但也有强大的风险管理能力，后续会进一步加强对相关风险的管理。
【Token定性】
根据数字资产种类进行划分：证券型、支付型代币、实用型代币。
【金融监管】
新加坡金融监管局向符合监管条件的企业发放相关牌照，允许合规的数字加密货币业务开展。
【税收】
免征商品和服务税。
东南亚地区
东南亚地区，泰国、马来西亚、菲律宾，都是比较积极的国家，印度、越南持观望态度，印度尼西亚比较保守。
AXIE这个火爆全球的项目就是发起于越南，落地于菲律宾。
南美洲、非洲
南美洲和非洲的国家整体还是很积极拥抱Web3、加密货币的，因为这些国家自己国家的货币本身就很不稳定，严重依赖于美元，所以将加密货币看作是摆脱剥削的救命稻草。
比如萨尔瓦多这个国家，2021年9月就正式将比特币认定为本国的法币，拥有和美元相同的地位。
采用该政策以来，2021年实现了10.3%的GDP增长，旅游业增长了30%。
今年，继萨尔瓦多之后，多米尼克也赋予了加密货币为法定货币的地位。并且和波场达成战略合作，波场网络成为该国的指定区块链设施。
8.3 Web3 数据安全类公司
前面提到过，面对监管合规，Web3目前可以分为两派。一派认为，完全的去中心化就是任何都可以交易流转，个人产权和隐私更重要，另外一派就是合规派，认为去中心化需要收到监管合规的约束。
对应的，也就衍生了出两种类型的公司：
一类是强调隐私权，去中心化的公司，致力于保护个人隐私安全和资产安全；
另外一类是配合监管的执行者，帮助政府解决监管的问题。
第一类代表性的公司是Tornado，这个公司提供的产品是一种链上资金混合器，用户把资金存入这个混合器后，用户相关的交易就无法被第三方查询。可以保障用户的转账等金融行为的隐私。
以太坊的创始人V神，在支持乌克兰进行捐款时，使用的就是这个产品。
但好景不长，在2022年8月，这个公司就被美国执行了制裁，禁止所有美国个人或实体为tornadocash协议提供相关服务，也禁止和相关的以太坊钱包地址进行交互。
通常，美国制裁的主要原因是，这家公司的业务涉及了外国政权、恐怖分子、国际毒品走私、大规模杀伤性武器扩散有关活动、对美国国家安全、外交政策或经济构成威胁。可见，这样的隐私工具，难免会触及主权政府的监管范畴。
在美国制裁以后，相关的Web2和Web3公司，也停止和Tornado公司的业务往来。
另外一派的公司业务本质就是服务于政府的需求。
比如针对制裁和反洗钱的需求而提供相应解决方案的公司：Elliptic（网址：https://www.elliptic.co/）
这家公司主要做的加密资产在链上反洗钱和制裁的链上合规分析。
提供的解决方案包括：钱包扫描、交易监控、相关调查等。
像coinbase这种大型的交易所就是典型的客户，以及其他各类需要配合各国政府监管政策的项目，都是他们的主要服务对象。
国内代表性的公司就是欧科云链，提供链上天眼的解决方案，配合国内公安机构侦破相关案件。
希望通过这部分的学习，大家能够对各国的监管政策有个初步的了解。能够对监管政策形成自己的独立思考。
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